Nehajte izgubljati 100 milijard dolarjev letno

2024 Avtor: Seth Attwood | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-16 16:16

Članek, ki ga je 7. avgusta objavil minister za gospodarstvo Rusije A. Ulyukaev, razveseljuje avtorjevo drzno stališče v zvezi s "sveto kravo" ruskih denarnih oblasti - "proračunskim pravilom", ki prepoveduje brezplačno uporabo proračuna za nafto in plin. prihodki. Čeprav noben zdrav ekonomist ni podprl uvedbe tega pravila, je po letih neuslišane kritike postalo samoumevno. Nekateri strokovnjaki, ki so naklonjeni zaroti, so celo prišli do zaključka, da Rusija v obliki proračunskega pravila plačuje odškodnino zmagovalcem hladne vojne v ZDA.

Dejansko v svojem pomenu "proračunsko pravilo" pomeni, da je treba presežni dobiček pri izvozu nafte rezervirati v ameriških obveznicah, torej ne usmeriti v potrebe ruske države, temveč v posojila Združenim državam. Zanimivo je, da je rusko ministrstvo za finance tudi po odločitvah ZDA o uvedbi sankcij proti Rusiji in dejanski namestitvi vojne proti Rusiji v Ukrajini s strani Američanov vložilo še milijardo dolarjev proračunskega denarja v posojila vladi, vključno z vojaškimi., sovražnikova poraba. To spominja na disciplino sovjetskih dobaviteljev, ki so junija 1941, po nemškem napadu na ZSSR, nadaljevali s pošiljanjem sredstev, ki jih je potreboval nemški vojaško-industrijski kompleks.

A. Ulyukaevu se moramo zahvaliti, da je javno podvomil o politiki izvoza prihodkov od nafte in plina v tujino z nepomembnim donosom okoli 1%. Konec koncev bi jih lahko postavili znotraj države z večkrat višjo donosnostjo in koristjo. Ali pa zavrnite zadolževanje za financiranje umetno ustvarjenega proračunskega primanjkljaja v višini 6-7% na leto. Ruski proračun letno izgubi približno sto milijard rubljev na podlagi razlike v obrestnih merah med izposojenimi in danimi posojili. In če bi v ameriških obveznicah zamrznjena proračunska sredstva vložili v gradnjo infrastrukturnih objektov, subvencije za inovativne projekte, stanovanjsko gradnjo, bi bil gospodarski učinek večkrat večji.

Vojne okoliščine nas silijo, da se vrnemo k očitnim resnicam, ki jih ruske monetarne oblasti že dve desetletji zavračajo v prid dogmam, ki jih vsiljuje Washington. Poleg tega zloglasno "proračunsko pravilo" ni glavno med slednjimi. To "mrtvo mačko" so zasadili Američani, potem ko so ruske monetarne oblasti pogoltnile temeljnejše dogme Washingtonskega konsenza, ki so si ga izmislili za olajšanje kolonizacije nerazvitih držav z ameriškim kapitalom. Ključne so dogme o liberalizaciji čezmejnega pretoka kapitala, kvantitativnih omejitvah ponudbe denarja in popolni privatizaciji. Sledenje prvi dogmi zagotavlja svobodo delovanja tujim vlagateljem, med katerimi je večina finančnih špekulantov, povezanih z ameriško centralno banko Federal Reserve. Izvajanje drugega - slednjemu zagotavlja strateške prednosti in prikrajša gospodarstvo države za notranje vire posojil. Skladnost s tretjim - daje možnost pridobivanja super dobičkov pri prilastitvi sredstev kolonizirane države.

Preprosto je izračunati, da so ameriški špekulanti, ki so jih v zgodnjih 90-ih povabili k sodelovanju pri ruski privatizaciji do leta 1998 na finančnih piramidah, ki so jih spodbujali s pomočjo ruske vlade, prejeli več kot 1000% dobička. Ko so vnaprej izstopili iz teh piramid, so sesuli finančni trg in se nato vrnili, da bi kupili desetkrat cenejše premoženje. Ko so »zavarili« približno 100 % več, so leta 2008 znova zapustili ruski trg in ga potrojili.

Na splošno je izvajanje dogmatske politike Washingtonskega konsenza Rusijo po različnih ocenah stalo od enega do dva bilijona. dolarjev izvoženega kapitala, izguba več kot 10 bilijonov. drgnite. proračunskih prihodkov in se spremenila v degradacijo gospodarstva, katerega investicijski sektor (strojništvo in gradbeništvo) se je večkrat zmanjšal z izumrtjem večine znanstveno intenzivnih panog, ki so bile prikrajšane za vire financiranja. Vsaj polovica kapitala, izvoženega iz Rusije, se je naselila v ameriškem finančnem sistemu, trg, osvobojen domačih proizvajalcev, pa so zavzele zahodne kampanje. Naslovi »najboljših finančnih ministrov« in centralnih bankirjev, ki so jih Američani naklonjeno obdarili s svojimi agenti vpliva v ruskem vodstvu, so Rusijo zelo drago stali.

Ko vstopim v razpravo, ki jo je začel A. Ulyukaev, bom začel z glavno stvarjo v tržnem gospodarstvu - denarjem. Ustanovitelju klana Rothschild so zaslužene besede: "Daj mi pravico tiskati denar, pa mi je vseeno, kdo sprejema zakone v tej državi." Od sredine 90. let prejšnjega stoletja so ruske denarne oblasti pod pritiskom ZDA in MDS omejile emisijo denarja na rast deviznih rezerv, oblikovanih v dolarjih. Tako so opustili delež dohodka v korist Združenih držav in državo prikrajšali za domači vir kreditov, zaradi česar je bila previsoko draga in je gospodarstvo podvrglo zunanjemu povpraševanju po surovinah. In čeprav so se v okviru protikriznega programa leta 2008 denarne oblasti odmaknile od tega modela, je obseg denarne baze v Rusiji še vedno poldrugikrat nižji od vrednosti deviznih rezerv, dolgoročno posojila ostajajo nedostopna za notranje usmerjene panoge, stopnja monetizacije gospodarstva pa je polovica minimuma, ki je potreben za preprosto reprodukcijo.

Domače banke in korporacije skušajo pomanjkanje notranjih virov kreditiranja nadomestiti z zunanjimi posojili, zaradi česar je Rusija izjemno ranljiva za finančne sankcije. Prenehanje tujih posojil zahodnih bank bi lahko čez noč paraliziralo reprodukcijo ruskega gospodarstva. In to kljub dejstvu, da je Rusija velik donator svetovnega finančnega sistema, ki ji letno zagotavlja več kot 100 milijard dolarjev kapitala. Ob stabilnem in pomembnem pozitivnem trgovinskem saldu bi se morali ne mi, ampak zahodni partnerji, ki jih subvencioniramo, bati sankcij, ki omejujejo dostop Rusije do svetovnega finančnega trga. Konec koncev, če država proda več, kot kupi, ne potrebuje tujih posojil. Poleg tega njihova privlačnost pomeni izrivanje notranjih virov kreditiranja na račun nacionalnih interesov.

Prva stvar, ki jo je treba storiti, da bi gospodarstvo pripeljalo na pot trajnostne rasti in zagotovilo njegovo varnost, je obnoviti emisijo denarja v javnem interesu in podjetjem zagotoviti potrebno količino dolgoročnih kreditov za njihov razvoj in rast. proizvodnje. Centralna banka, tako kot v drugih suverenih državah, ne bi smela izdajati denarja proti nakupu tuje valute, temveč proti obveznostim države in zasebnega gospodarstva z refinanciranjem poslovnih bank v skladu s potrebami gospodarskega razvoja.

V skladu s priporočili klasika teorije denarja Tobina bi moral biti cilj Banke Rusije ustvariti najugodnejše pogoje za rast naložb. To pomeni, da je treba refinanciranje poslovnih bank izvajati v odstotkih, ki so na voljo industrijskim podjetjem, in za obdobje, ki ustreza trajanju raziskovalnega in proizvodnega cikla v investicijskem kompleksu. Na primer, 3-5 let po 4% letno za poslovne banke in 10-15 let po 2% letno za razvojne institucije, ki posojajo državne investicijske projekte.

Da bi preprečili porabo denarja za špekulacije z rubljem in v tujini, kot se je zgodilo v letih 2008–2009 z več sto milijardami rubljev, izdanimi za reševanje bank, bi morale banke prejemati refinanciranje samo za posojila, ki so že bila izdana industrijskim podjetjem, ali za zavarovanje že pridobljenih obveznosti države in razvojnih institucij … Hkrati bi morale norme valutnega in bančnega nadzora blokirati uporabo kreditnih virov za namen valutnih špekulacij. Za njihovo zatiranje in zaustavitev nezakonitega bega kapitala bi bilo treba uvesti davek na finančne špekulacije, ki ga predlaga isti Tobin. Najmanj na njihov devizni del v višini DDV, ki je obračunan pri vseh deviznih transakcijah in je vključen v plačila DDV pri uvozu blaga in storitev.

Predlagani ukrepi bodo gospodarstvu zagotovili kreditna sredstva, potrebna za njegovo posodobitev in razvoj. Konec koncev je kredit, ki ga je ustvarila država v svojem pomenu, predplačilo za gospodarsko rast. Razpoložljive proizvodne zmogljivosti omogočajo ruskemu gospodarstvu, da raste z letno stopnjo rasti BDP 8%, naložbe - za 15%. To zahteva ustrezno razširitev kreditov in remonetizacijo gospodarstva. Ob grožnji finančnih sankcij ga je primerno začeti s takojšnjo zamenjavo zunanjih posojil državnih korporacij s posojili ruskih državnih bank po enakih obrestnih merah in pod enakimi pogoji. Nato postopoma razširite in podaljšajte refinanciranje poslovnih bank pod univerzalnimi enotnimi pogoji. Samo Banka Rusije ne bi smela zvišati ključne obrestne mere in okrepiti protiruske sankcije iz ZDA in EU, ampak jo, nasprotno, znižati na raven dobičkonosnosti podjetij v naložbenem sektorju.

Lahko si predstavljam, kako bodo apologeti dolarizacije ruskega gospodarstva začeli vpiti, da se bo izvajanje teh predlogov spremenilo v katastrofo. Zagovorniki Washingtonskega konsenza s politiko količinskih omejitev ponudbe denarja so s tem, da so vodstvo države ustrahovali s hiperinflacijo, že pripeljali rusko gospodarstvo v bedno stanje surovinske kolonije ameriško-evropskega kapitala, ki jo izkorišča offshore. oligarhije. Ne zavedajo se, da je glavno protiinflacijsko zdravilo NTP, ki zagotavlja zniževanje stroškov, večjo učinkovitost, povečane količine in izboljšano kakovost izdelkov, kar daje stalno zniževanje cene na enoto potrošniških lastnosti blaga v naprednih in uspešno razvijajočih se državah. Najbolj presenetljiv primer je Kitajska, katere gospodarstvo raste za 8% na leto, ponudba denarja se povečuje za 30-45% ob padanju cen. Dejansko brez kredita ni inovacij in naložb. Inflacija je možna z nič ali celo negativnim kreditom. Prav to že dve desetletji dokazuje rusko gospodarstvo, v katerem denarne oblasti opravičujejo izvoz kapitala in umetno omejujejo rast ponudbe denarja, monopoli pa nenehno napihujejo cene, da bi nadomestili krčenje proizvodnje.

Nihče ne dvomi, da presežek emisij vodi v inflacijo. Tako kot prekomerno namakanje vodi do zalivanja. Toda umetnost denarne politike je, tako kot spretnost vrtnarja, izbrati optimalno raven emisij, pri čemer je treba paziti, da denarni tokovi ne zapustijo proizvodne sfere in ne ustvarjajo turbulenc na finančnem trgu. Da bi se izognili inflacijskim tveganjem, je treba poostriti bančni in finančni nadzor, da bi preprečili nastajanje finančnih balonov. Denar, izdan za refinanciranje komercialnih bank, bi moral biti namenjen izključno kreditiranju proizvodnih dejavnosti, kar zahteva poleg instrumentov nadzora tudi uporabo načel projektnega financiranja. Hkrati je pomembno uvesti mehanizme za strateško načrtovanje in spodbujanje znanstvenega in tehnološkega napredka, ki bi podjetjem pomagali izbrati prava obetavna področja razvoja.

V kontekstu strukturne krize svetovnega gospodarstva, ki jo povzroča sprememba prevladujočega tehnološkega reda, je izjemnega pomena izbira pravilnih prednostnih področij razvoja. V takih obdobjih se državam, ki zaostajajo, odprejo priložnosti za tehnološki preskok med svetovnimi voditelji. Koncentracija naložb v razvoj ključnih tehnologij novega tehnološkega reda jim omogoča, da prej kot drugi zajahajo nov dolg val gospodarske rasti, pridobijo tehnološke prednosti, povečajo učinkovitost in konkurenčnost nacionalnega gospodarstva ter korenito izboljšajo njihov položaj v svetovni delitvi dela. Svetovne izkušnje s tehnološkimi preboji kažejo na potrebne parametre takšne politike: povečanje stopnje akumulacije s sedanjih 22 na 35%, za to - podvojitev kreditne sposobnosti gospodarstva in ustrezno povečanje njegove monetizacije; koncentracija virov na obetavna področja rasti novega tehnološkega reda.

Svet je stopil v obdobje resnih sprememb, ki bo trajalo še nekaj let in se bo končalo z novim dolgovalovnim okrevanjem gospodarstva na podlagi novega tehnološkega reda z novo sestavo vodilnih. Rusija ima še vedno možnost biti med njimi pri prehodu na politiko naprednega razvoja, ki temelji na vsestranskem spodbujanju rasti novega tehnološkega reda. Kljub katastrofalnim posledicam dvodesetletne makroekonomske politike za večino panog na znanju intenzivne industrije ima država še vedno znanstveni in tehnični potencial, potreben za tehnološki preboj. Če ga ne uniči privatizacija in birokratizacija Akademije znanosti, ampak oživi s poceni dolgoročnimi posojili.

S prehodom na politiko prednostnega razvoja dobi vprašanje »proračunskega pravila« pravilno formulacijo. Oportunistične proračunske prihodke, ki jih ustvarja rast cen nafte, je treba vlagati v kreditiranje ne tujega, temveč lastnega gospodarstva. Zaradi njih je treba oblikovati razvojni proračun, katerega sredstva nameniti za financiranje R&R in inovativnih projektov za razvoj proizvodnje novega tehnološkega reda ter vlagati v ustvarjanje potrebne infrastrukture za to. Namesto ustvarjanja deviznih rezerv v ameriških zakladnicah bi morali presežne devizne prihodke porabiti za uvoz napredne tehnologije. Cilj makroekonomske politike bi moral biti povečanje kreditov za modernizacijo in razvoj gospodarstva na podlagi novega tehnološkega reda, ne pa omejevanje ponudbe denarja za znižanje inflacije. Slednje se bo z zniževanjem stroškov, izboljšanjem kakovosti in povečevanjem obsega proizvodnje blaga in storitev zmanjšalo.

Logika svetovne krize seveda vodi v zaostrovanje mednarodne konkurence. V prizadevanju, da bi ohranile vodilno vlogo v rivalstvu z naraščajočo Kitajsko, ZDA spodbujajo svetovno vojno, da bi ohranile svojo finančno hegemonijo ter znanstveno in tehnološko premoč. Z uporabo gospodarskih sankcij vzporedno s krepitvijo protiruske agresije v Ukrajini, ZDA poskušajo premagati Rusijo in jo, tako kot EU, podrediti svojim interesom. Z nadaljevanjem politike Washingtonskega konsenza in zadrževanjem kreditne ekspanzije denarne oblasti še zaostrujejo negativne učinke zunanjih sankcij, s čimer pahnejo gospodarstvo v depresijo in mu odvzamejo možnosti za razvoj.

Vojna ZDA in njihovih zaveznikov v Natu proti Rusiji dobiva vse večji zagon. Časa za manevriranje je vse manj. Da te vojne ne bi izgubili, je treba makroekonomsko politiko takoj podrediti ciljem modernizacije in razvoja na podlagi nove tehnološke ureditve.